юань

Ставка на ослабление рубля – основная идея в наших портфелях на 2026 год. Убытки экспортеров, слабость экономики, дефицит бюджета – всё это может поправить ослабление рубля, скажем, до 100👈 Не будет социального взрыва, не будет всплеска инфляции – курс выше 100 был и ничего. Зато экспортеры вновь начнут платить налог на прибыль, бюджет вновь будет пополняться. В посте разберем стратегии работы с валютными облигациями и посмотрим, какие выпуски интересны

Посмотрите пример Сегежи – нормальная эффективная компания. Но не повезло с направлением бизнеса, т.к. до 2022 года почти все экспортные поставки – Запад. Даже если закрыть глаза на влияние процентов и долга, синяя линия (операционная рентабельность) ушла в минус начиная с 2023. И Сегежа просто удобный пример, а такая ситуация у многих экспортеров: уголь, например. Но СУЭК из-за риска санкций перестал публиковать отчетность

📊Стратегии в долларе

1️⃣С повышенным риском и без ЛДВ:

🔹Борец 👉упоминание

Согласно прогнозу РАН, с которым ознакомилось РИА Новости, основные валютные пары в 2026 году могут двигаться в следующих диапазонах:

• Евро: $1,10–1,25 за евро.

• Фунт стерлингов: $1,30–1,40.

• Японская иена: 150–160 иен за доллар (ослабление).

• Китайский юань: продолжит укрепление.

Обоснование прогноза (по мнению аналитиков):

• Ослабление доллара в первой половине года связано с ожидаемым смягчением денежно-кредитной политики ФРС под давлением администрации Трампа. Однако во второй половине возможны «новые сюрпризы» от Трампа.

• Ослабление иены ожидается из-за прихода к власти в Японии нового премьер-министра, выступающего за смягчение монетарной политики.

• Укрепление юаня власти КНР будут поддерживать, чтобы не проиграть в незавершённом торговом конфликте с США.

• Поддержка доллара может исходить от импортных пошлин США, которые ослабляют валюты стран-партнёров (как пример приведена индийская рупия).

• Лучшую доходность показали корпоративные облигации с высоким и средним рейтингом. Лучшими в этой группе были бонды с рейтингом А (высокая вероятность исполнения обязательств перед инвесторами) с доходностью 34,5%. Самые надежные облигации с наивысшим рейтингом ААА за 11 месяцев принесли инвесторам доход на уровне 21,9%. Полная доходность облигаций федерального займа (ОФЗ) составила 20,7%
• С начала года цена за тройскую унцию золота (31,1 г) в долларах выросла на 66,66% — до $4,37 тыс

• Самые плохие результаты по итогам 11 месяцев показал биткоин (его цена рассчитывается в долларах США) — минус 25,7% по полной доходности в рублях
• По евровым и юаневым депозитам инвесторы в рублях тоже терпели убытки — минус 13,3 и 14,1% соответственно
• Отрицательную доходность показали замещающие облигации (-14,7%)
• Наиболее неудачными на фондовом рынке были инвестиции в компании из IТ-сектора. С начала года индекс полной доходности (с учетом уплаты налогов) сегмента информационных технологий, который рассчитывает Мосбиржа, потерял 14,65%.

Банк России раскрыл параметры операций на внутреннем валютном рынке в 1П26. С начала следующего года регулятор завершит зеркалирование операций ФНБ, связанных с финансированием дефицита бюджета в 2024 году, которые в 2025 году подразумевали продажу в эквиваленте 4,8 млрд руб. в день. Объем ежедневных продаж юаней, связанных с зеркалированием расходов ФНБ на локальные инвестиции, вырастет с 4,1 до 4,6 млрд руб. С учетом операций в рамках бюджетного правила, которые подразумевают ежедневную продажу юаней в эквиваленте 5,6 млрд руб. в период с 12 по 15 января, совокупный объем продаж юаней на валютном рынке в начале 2026 года сократится с 14,5 до 10,2 млрд руб.

Локальные инвестиции ФНБ во 2П25 (541 млрд руб.) оказались выше наших ожиданий (400 млрд руб.), что подразумевает менее выраженное снижение предложения валюты со стороны Банка России в начале года.

Курс юаня к доллару США будет расти в следующем году, полагает аналитик БКС Мир инвестиций Кирилл Кононов. Активизация торговой войны между Китаем и США в начале 2025 года привела к распространению ожиданий снижения курса юаня, однако этого не произошло. Большую часть текущего года юань укреплялся и сейчас приближается к своим трехлетним максимумам.

«Мы полагаем, что в 2026 году курс юаня к доллару США будет расти. Доллар будет слабеть относительно большинства валют в результате торговой и монетарной политики США. Соответственно, юань будет укрепляться как для того чтобы отразить это движение, так и потому, что политика интернационализации юаня приведет к формированию дополнительного спроса на него», — пишет Кононов в комментарии.

Источник

MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена вернулась выше своего сильного сопротивления в виде трендовой и возобновила рост, перекрыв по итогам вечерней сессии все недельное снижение. Ожидаем продолжения движения вверх, пробой локального уровня 287375 даст сигнал на желание цены расти дальше
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой 278775
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильных уровней в виде горизонтали 287375

На часовом графике цена вернулась выше своего сильного сопротивления 279900 и после теста его сверху продолжила рост и пока цена торгуется в голубом канале, движение вверх может продолжиться. Выход из канала и возврат под 279900 дадут сигнал на снижение
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 279900
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде границы голубого канала(280875 на утро)

SR(фьюч на Сбер)
На дневном графике цена возобновила рост, приблизившись к своему сильному сопротивлению 31459. Его пробой даст сигнал на продолжение движения вверх, отбой от этого уровня можно пробовать шортить

На рынке работал шартовый робот — каждую секунду продавал по 242 лота и методично давил цену вниз. В сам старт его работы трейдер не успел, поэтому идея была не в том, чтобы догонять движение, а взять момент отключения.

Логика простая: робот долго продавал, цену прижал, значит при выключении давление исчезает и рынок может пойти вверх.

✔️В видео:
— смотрим запись сделки в реальном времени
— разбираем, как определить, что робот выключился
— почему трейдер не ждал «красивого импульса» и начал сокращать позицию
— как работал объемом и почему часть сделки закрыл почти сразу
— итоги сделки

Обычная рабочая ситуация, как она есть: сомнения, реакции, сокращение риска и работа по факту!

Не пропусти!